Успешные сделки M&A в сфере медицинских исследований компании заключают при сочетании нескольких факторов:
- Перспективные разработки.
- Возможность после поглощения укрепить позиции на рынке.
- Рост производительность и продаж.
- Адекватные условия для заключения сделок (требования, налоговые сборы).
Крупные сделки M&A в сфере медицинских исследований позволяют быстро продвигать инновационные безопасные лекарства и методы исследований. Это дает возможность развивать качество медицинской помощи и экономику. При этом правительства следят, чтобы не было достигнуто монополии и, как следствия этого, необоснованного повышения цен.
В России в 2021 году президент предложил снизить контроль антимонопольных служб и совершать сделки M&A в сфере медицинских исследований до 800 млн рублей по более простым требованиям. В результате это позволило ускорить развитие здравоохранения и повысить качество лечения. Объем сделок в 2021 году в России был пиковым за последние 7 лет.
В странах запада экспертиза сделки M&A в сфере медицинских исследований с каждым годом ужесточает. Это приводит к снижению объемов сделок. Слияние, как показывает практика, повышает конкурентоспособность компании вплоть до монополии на рынке. Это приводит к повышению цен на лекарства и лечение. Необоснованный скачок стоимости лечения критически недопустим для пациентов, поэтому в США Федеральная торговая комиссия ежегодно совершенствует антимонопольные законы.
Сделки M&A в сфере медицинских исследований — ТОП 10 крупных сделок по слиянию и поглощению
Пик сделок поглощения и слияния в медицинском секторе пришелся в мире на 2019 год. Объем 10 самых крупных составил 200 млрд долларов. Постепенно обороты спадали. В 2020 году сумма была уже 97 млрд долларов. В 2021 году ‒ 53 млрд долларов. Небольшой рост отмечался в 2022 году до 65 млрд долларов.
Сделка M&A Amgen и Horizon Therapeutics объёмом $27,8 млрд
Сделка была заключена 12 декабря 2022 года. Отклонение от заявленной стоимости покупки было на 48% выше цены до сообщений о потенциальной сделке, и на 20% выше цены до официального объявления. Среди перспективных разработок с высоким потенциалом роста, которые Amgen получила благодаря покупке Horizon целесообразно обратить внимание на следующие:
- Лекарство для лечения заболеваний щитовидной железы Tepezza. Рост продаж в ноябре 2022 года превышал 4 млрд долларов.
- Терапия подагры Krystexxa. Продажи препарата превысили предыдущие показатели на 1,5 млрд долларов.
- Uplizna, препарат для лечения зрительного тракта при нейромиелите, миастении. Одобрен FDA и проходит клинические испытания. Компания Horizon купила его в 2021 году за 3 млрд долларов.
Покупка растущей компании помогла укрепить позиции Amgen на фармацевтическом рынке. Инвестора привлекли показатели роста чистой прибыли. Общий объем продаж компании Horizon вырос на 21% в сравнении с 2021 годом.
Слияние стало крупнейшим на биофармацевтическом рынке Калифорнии. Благодаря этой покупке восстановился тренд сделки M&A в сфере медицинских исследований в мире в сторону роста от 53 млрд долларов в 2021 году до 65 млрд долларов в 2022.
Покупка франшизы CGRP компании Pfizer и Biohaven за 11,6 млрд долларов
Сделка состоялась 10 мая 2022 года. Компания привлекла $11,6 млрд для покупки франшизы biohaven с перспективным препаратом для лечения мигрени, одобренный ODT.
Nurtec имеет высокие конкурентные преимущества на рынке, является единственным пероральным препаратом для профилактики и лечения приступов мигрени.
Компания Pfizer была на передовой в борьбе с ковидом. Благодаря своевременно созданной франшизе, продажи вакцины COVID-19 Comirnaty и противовирусного препарата Paxlovid, в компании Pfizer наблюдался высокий рост.
Благодаря своим широким возможностям, фармацевтический гигант планирует увеличить продажи Nurtec.
Перед заключением сделки M&A в сфере медицинских исследований, компания Pfizer купила на сумму в 350 миллионов долларов акции компании Biohaven и в рамках партнерства предложила маркетинговые услуги для продвижения терапии по всему миру.
Pfizer приобрела назальный спрей от мигрени, на этапе клинических испытаний под названием zavegepant и портфель из препаратов, находящихся на доклинической разработке. Часть компании Biohaven, под руководством доктора медицинских наук Влада Чорич осталась независимой.
Сделки M&A в сфере медицинских исследований: Pfizer и Global Blood Therapeutics на 5,4 млрд долларов
Крупные сделки M&A в сфере медицинских исследований часто результат тендерных войн. 8 августа компания Pfizer приобрела Global Blood Therapeutics. За акции GBT боролись крупные гиганты J & J, Pfizer и Big Pharma.
Компания привлекала крупных инвесторов благодаря своему портфелю серповидно-клеточной анемии. Тендерный бой проходил в несколько этапов и начался с цены 55 долларов за 1 акцию.
Перед заключением сделки было выдвинуто последнее предложение всем участникам о назначении “лучшей цены”, и Pfizer обошли конкурентов, поставив максимальную цену 68,50 долларов за акцию. Такая стоимость на 7,3% превышала цены акций GBT в последний торговый день перед сделкой.
Pfizer приобрела перспективный препарат Oxbryta и разработки для лечения поздней стадии серповидноклеточной анемии G BT 601 и inclacumab. Прибыль составила более 3 млрд долларов после одобрения препаратов FDA.
Сделка Bristol Myers Squibb и Turning Point Therapeutics на $4.1 млрд
Сделку совершили 3 июня 2022 года. Цена на акции Turning Point колебалась от 19 долларов при первичном размещении, до пиковых значений в 133 USD в 2021 году. Bristol Myers Squibb заплатили 122% к стоимости закрытия 34,16 долларов ‒ 76 долларов США за акцию.
Компания стала привлекательной для слияния благодаря препарату репотребктиниб. Лекарство уже активно применяется и имеет 3 одобрения в лечении онкозаболеваний. К концу 2023 года препарат может получить одобрение FDA в качестве первой линии лечения рака легких.
Потенциал прибыли репотректиниба:
- В размере 1,14 млрд долларов США в использовании первой линии.
- 455 миллионов долларов США в использовании второй линии при раке легких.
Важный момент. Репотректиниб тестируется на различных типах рака. В случае успешных испытаний, препарат будет применяться при лечении широкого спектра онкозаболеваний, что в разы увеличит потенциал прибыли разработчиков.
В результате успешной сделки M&A в сфере медицинских исследований компания BMS поможет ускорить доставку препарата до пациентов и расширить производство, а также вывести на рынок 4 экспериментальных препарата для лечения онкозаболеваний. Слияние дает возможность BMS стать первой в мире онкологической франшизой. Предыдущие сделки уже принесли компании высокие показатели прибыли.
Приобретения компанией BMS 2021 года принесли более 55% дохода. Это стало возможно посредством ингибиторов контрольных точек BMS Opdivo ($7,5 млрд), Yervoy ($2 млрд), Revlimid ($12,8 млрд) и Pomalyst ($3,3 млрд). Успешная покупка MyoKardia и ее препарата сердечно-сосудистого мавакамтена, который был одобрен в апреле 2022 года. Теперь пиковая оценка продаж этого препарата составляет порядка 4 миллиардов долларов США.
Сделки M&A в сфере медицинских исследований: Amgen и ChemoCentryx на $3,7 млрд
Четвертого августа завершились многолетние споры между двумя компаниями, и прошел выкуп ChemoCentryx компанией Amgen за 3,7 миллиарда долларов.
Агент по переговорам компании делал предложение 13 фирмам с 2020 года. Но из-за неустойчивости акций предлагали только партнерство. Основной продукт компании находился на стадии испытаний. Tavneos от ChemoCentryx получил одобрение FDA в октябре 2021 года.
Через 2 месяца начали поступать первые предложения сделки M&A в сфере медицинских исследований. Amgen предложила в марте свою цену $42,50 за акцию. Шли переговоры и компания не соглашалась на сумму менее 50 долларов США.
Amgen предложили окончательную цену в 52 USD. Попытка генерального директора увеличить ее до 54,50 долларов не принесла результата. Это было единственным предложением выше 50 долларов и сделка состоялась.
Перспектива сделки основана на работе в одном направлении. Обе компании ведут разработку ингибиторов для лечения аутоиммунных заболеваний. Покупка оправдана стремлением Amgen заменить все старые разработки препаратами нового поколения.
Tavenos препарат одобрен для редкого аутоиммунного заболевания антинейтрофильным цитоплазматическим антитело ассоциированным васкулитом. Он показал эффективность при повреждении мелких кровеносных сосудов, которая может вызвать органную недостаточность, особенно в почках. Его тестируют для лечения волчаночного нефрита и гнойного гидраденита. Продажи Tavenos в первом квартале 2022 года составили $5,4 млн и показали положительную динамику для кратного роста в будущем.
Препарат относится к селективным комплементарным компонентам 5а ингибитора рецептора. Вводится перорально. Компания Amgen находится на поздней стадии разработки ингибитора C5, биоаналога, ссылающегося на Soliris от AstraZeneca.
Кроме лечения аутоиммунных болезней, покупка ChemoCentryx принесла три разработки на ранней стадии, которые нацелены на лечение язвенного колита, кожных заболеваний и рака.
В портфеле Amgen уже есть препараты-лидеры продаж в своем сегменте:
- От псориаза Otezla, который он приобрел у Celgene еще в 2019 году.
- Блокатор TNF Enbrel.
Для Amgen сделка позволила обновить линейку препаратов нового поколения и расширить патентные сроки. Это повышает конкурентоспособность и привлекательность франшизы. Развитие партнерств повысит продажи лекарств и позволит быстрее вывести разработки на рынок.
Разрабатываем Стратегии для собственников бизнеса в целях оптимизации группы компаний, решения нестандартных задач и продажи активов. Оказываем услуги по сопровождению сделок M&A, управлению непрофильными активами и проектами в целом.
