В России венчурные инвестиционные фонды

Обзор российских венчурных инвестиционных фондов

В России венчурные инвестиционные фонды имеют большие долгосрочные перспективы, но сегодня претерпевают определенные трудности. По сравнению с предыдущим годом, в 20022 количество сделок снизилось вдвое. Среднестатистический чек уменьшился почти в 10 раз – с 350-500 млн. руб. до 20-30. Аналитики обещают возрождение крупных инвестиций в инновационные российские компании всех видов – от «посевных» до «экспансионных» – экспертам целесообразно своевременно отслеживать тенденции. С момента активного капиталовложения в крупные частные, государственные и корпоративные венчурные инвестиционные фонды произошло много подъемов и спадов инвестиционной привлекательности различных проектов.

Самые активные игроки на российском рынке венчурного капитала

венчурные инвестиционные фонды

Пандемия коронавируса и начало военной спецоперации на Украине сыграли против развития инновационных отраслей, прежде всего, IT-проектов. Инвесторам невыгодно выписывать крупные чеки: вероятность окупаемости потенциально инвестируемых средств, как и прибыль, минимальна. Нисходящий тренд очевиден, но, вопреки таковому, на территории РФ функционируют венчурные инвестиционные фонды. Они формируют проекты, служат связующим звеном между производством и наукой.

Несмотря на высокорискованное инвестирование, многие из стартапов (технологических компаний возрастом не старше 10 лет) российских фондов венчурного капитала обещают  занять лидирующие позиции по всем рейтингам. Рассмотрим самые активные российские венчурные инвестиционные фонды, совершившие минимум 2-3 сделки за последний год.

TMT Investments

Относится к лидерам по числу публичных сделок. Создан в 2010 году бывшими владельцами компании РБК А. Инютиным, Г. Каплуном, А. Моргульчиком. Акции TMT Investments котируются на Лондонской фондовой бирже. Сферы инвестирования – EdTech, электронные коммерческие проекты, SAAS, финансовые технологические инновации, Big Data.

С 2010 года капитализация организации возросла в 10 раз, самой крупной сделкой считается раунд на 37 млн. фунтов стерлингов в английский проект Outfund. Фонд занял активную позицию по инвестированию в перспективные стартапы на разных стадиях развития (всего 70 за весь период работы).

Стоит отметить вложение денежных средств в акции таких компаний, как Wrike (программное управление проектами с помощью платформы SaaS), Bolt (специализируется на финансовых технологических решениях), Pipedrive – создает ПО для маркетинга, продаж.

Kite Ventures

Фонд основан Э. Шендеровичем. Возможная сумма сделки – до $10 млн. Главные созданные проекты – сайт Ostrovok.ru, сервис Trends Brands. Среди особенностей функционирования организации – развитые b2b-контакты, безукоризненная экспертиза для e-commerce, успешный поиск крупных игроков-партнеров (с последующим сохранением доли в проектах до 30%).

Target Global

Частная организация, лидер по количеству закрытых сделок на 2021 год. Учредителями считаются российские бизнесмены А. Фролов и М. Лобанов. Среди проектов – множество стремительно развивающихся стартапов, связанных с финансовыми технологическими решениями, ПО для гаджетов. Локализация недавно созданных seed-компаний – Израиль, США, некоторые европейские страны. Самым большим инвестированием считается раунд $650 млн. в немецкий проект Wefox. Статистическими данными за 2021 год закреплена 31 сделка.

Runa Capital

Специализируется на развитии российских стартапов. Учредитель – С. Белоусов, создатель Parallels – всемирно известной платформы для хранения облачных сервисов. Сильная сторона организации – эффективное продвижение проектов, реклама. Необычная маркетинговая стратегия, включающая размещение рекламы с моментами эротического содержания, привлекла внимание обширной аудитории, даже – на популярном TechCrunch.

Начинающие проекты LinguaLeo, Nginx принесли известность Runa Capital, сформировали репутацию организации с удачными инвестициями. Возможный максимальный чек – до $10 млн.

RTP Global

(ru-Net Ventures – название, актуальное до 2018 года). Организацию основал Л. Богуславский, первоначально инвестировавший в Ozon, Яндекс (тогда венчурные инвестиционные фонды в России только набирали свои обороты).

Внимание мировой общественности эта организация привлекла с долей участия в проектах до 35% благодаря крупному раунду € 80 млн. в немецкий стартап Urban Sports Club. Его суть – предоставление услуг онлайн-членства всем любителям разных видов спорта. Основные сферы интересов – технологии искусственного интеллекта, e-commerce, финансовые, транспортные технологии, FoodTech. Локализация компаний, куда инвестирует RTP Global – страны Юго-Восточной Азии, Индия, Европа, США.

I2BF Global Ventures

Яркий представитель исключительной коалиции, в которой венчурные инвестиционные фонды аккумулируют и инвестируют капитал частного происхождения. Управляющий директор – И. Голубович. В 2021 году вошел в ТОП-5 лидеров по размерам чеков. Всего известно о 22 сделках, самая крупная из них была проведена относительно американского стартапа Service Titan. Этот проект ориентирован на разработку, обновление, обслуживание ПО для организаций, специализирующихся на предоставлении услуг различным домовладениям.

Инвестированные $500 млн. в компании Sequoia Capital Global Equities и Tiger Global поспособствовали скорой рекордной капитализации до $8 млрд. I2BF Global Ventures отдает предпочтение проектам на посевной стадии, относящимся к сфере электронной коммерции, энергетики, CleanTech, Software Mobile.

ABRT

Был создан тандемом Р. Тимашева и А. Баронова, ценящим венчурные инвестиционные фонды, как инструменты сохранения и приумножения крупного капитала. Потенциальная сумма чека – до $15 млн. Среди известных стартапов – Acronis, KupiVIP.

AltaiR Capital

Был создан И. Рябеньким, дата основания – 2005 год. На период 2019 года организация финансировала более чем 100 проектов. В 2021 году AltaiR Capital вместе с партнерами из AltaClub совершили раунд $130 млн. в молодую американскую компанию Sunbit, специализирующуюся на финансовых технологиях. Ее последующая капитализация составила $1 млрд.

AltaiR Capital привлекает к участию в стартапах крупные венчурные инвестиционные фонды. К их числу относится Millhouse Capital. Его основатели – Е. Швидпер, Р. Абрамовичу. Области интересов организации – HR, EdTech, финансовые технологии, Al, платформа SaaS в рамках b2c, b2b.

Более 40 успешных венчурных фондов функционируют на территории РФ, несмотря на временные трудности, связанные с оттоком крупного капитала. Создатель интересного проекта способен выбрать из этого числа наиболее подходящего партнера с оптимальными условиями инвестирования.

На стадии «посева» специалисты отмечают достаточность небольших чеков, направленных на финансирование дополнительных исследований и выпуска пробных моделей продукции перед масштабным выходом на рынок и IPO (первичное размещение акций).

Специалисты считают, что перспективный соответствующий российский стартап способен стать достойным конкурентом Google или аналогичной компании с мировой известностью, крупной капитализацией. Но при условии правильного выбора отраслевой ниши, наличия ресурсов для развития.

Венчурные инвестиционные фонды России работают даже во время актуальности небольших сумм сделок, что связано с военной обстановкой в стране. Солидный венчурный капитал обходит стороной риски, нестабильность: таковы реалии сегодняшних политических и как следствие – экономических тенденций.

Самые крупные корпоративные венчурные фонды России

Крупные российские венчурные инвестиционные фонды корпоративного происхождения по-прежнему финансируют высокотехнологичный сектор. Данные роста венчурных инвестиций в отрасли высоких технологий по РФ:

  • 2006 год – €5 млн.;
  • 2010 год – €38 млн.;
  • 2011 год – €186 млн.;
  • 2012 год – €237 млн.

Временное снижение привлекательности России, как локализации аккумулирования крупного венчурного капитала на фоне недавно развернувшихся военных событий, не остановило деятельность основных корпоративных венчурных фондов. Среди них:

  1. My Games Venture Capital (MGVC) имеет отношение к корпорации VK, в первой половине 2021 года организация совершила 5 больших сделок. Почти за $5 млн. My Games приобрел контрольный пакет акций The Breach Studios – популярной игровой студии, создающей компьютерные, консольные игры. На период 3-го квартала 2021 года MGVC инвестировал в различные видеоигры более $6 млрд.
  2. Структуры МТС представляют собой венчурные инвестиционные фонды смежной направленности. Центр ИИ МТС вложил $10 млн. в Kneron – американскую компанию, специализирующуюся на разработке ИИ-чипов. Инвестиционный и инновационный центр MTS StartUp Hub стал основой создания венчурного фонда МТС, который в 2021 году инвестировал в KonnektU (отечественная платформа данных о клиентах) $120 млн. Структуры МТС специализируются на капиталовложениях в «посевные» (проекты на начальной стадии развития) стартапы финансовых технологий, медийной, цифровой направленности.
  3. Kirov Group Ventures финансировал Tango Vision совместно с французскими партнерами (корпорация Winno), за счет чего организация стала обладателем 7% акций прогрессивного стартапа. Фонд организован на базе Кировского завода Санкт-Петербурга. Специализируется на финансировании «посевных» российских и зарубежных стартапов индустриальной направленности. Цель организации – совершенствование технологий процессов автоматизации, агроиндустрии, EnergyTech, AgroTech, DPA, HR в рамках b2b.
  4. Sistema SmartTech – молодой фонд, год создания – 2020 год. Почти $3 млн. составил чек для Checkbox – отечественного сервиса доставки, благодаря чему Sistema SmartTech стал обладателем 19 % акций этой компании. Объем портфеля – $5 млрд., основной партнер – АФК «Система», выписавшая чеки общей суммой $1,5 млрд. Управляющий директор – К. Шойгу. Данные об основных учредителях не разглашаются. Сферы интересов – стартапы «посевных» стадий всевозможных отраслей от медицины до нанотехнологий.
  5. Finsight Ventures учрежден корпорацией «Финам» совместно с инвестиционным холдингом «СкагитИнвестментс». Дата создания – 2014 год. Finsight Ventures осуществил всего 4 сделки на 2021 год, самая крупная из них составила сумму $40 млн. относительно индийского стартапа Healthcare с платформой MediBuddy. Локализации сферы интересов – США, Африка, Юго-Восточная Азия, где осуществляются контакты с представителями стартапов SaaS, роботизации, а также проектов, специализирующихся на разработке «умных» городов.

Российские венчурные инвестиционные фонды корпоративного происхождения включают Intel Capital, Fuel For Growth, DTCP (Deutsche Telekom Capital Partners), Cisco Capital, Oradell Capital. Учредитель последнего – директор холдинга IBS А. Карачинский.

Современный рынок венчурного капитала претерпевает кризис из-за санкций, военных событий, дефицита компетентных кадров, отсутствия возможности осуществления логистических связей. Активные российские фонды финансируют молодые проекты с благоприятной юрисдикцией Латинской Америки, Ближнего Востока (преимущественно Казахстан, Армения, Грузия), а также отечественные стартапы, их основная функция – импортозамещение.

Если на 2021 год приток иностранного венчурного капитала составил $45 млрд., на 2022 год – почти $3 млрд., что говорит об интенсивном оттоке крупных игроков с этого рынка. Территорию РФ покинуло около 65% от общего числа ИТ-проектов.

Оставшиеся стартапы оцениваются по фактической стоимости, их перспективы принимаются во внимание лишь частично. Главным инвестором на первый план выходит государство. А преимущественными сферами инвестиций становятся биотехнологии, кибербезопасность, телекоммуникации, медицина, промышленность.

Разрабатываем Стратегии для собственников бизнеса в целях оптимизации группы компаний, решения нестандартных задач и продажи активов. Оказываем услуги по сопровождению сделок M&A, управлению непрофильными активами и проектами в целом.

Share this:

Leave a comment:

Top
APEXCOM
Правовая информация
ООО «Апекском»
ОГРН 1217700163746
ИНН 7726475790
КПП 772601001
Контакты
+7 (495) 225-81-62
info@apexcom.net
Адрес: 117105, город Москва, Новоданиловская набережная, дом 6, корпус 1, этаж 10
© 2021. Все права защищены. APEXCOM® Powered by Digital Agency GOadvance