Динамика цен на золото — важный показатель, позволяющий отслеживать устойчивость мировой экономики. До сих пор этот металл считается одним из самых надежных вариантов для вложения денег. Многие прибегают к нему в периоды экономической нестабильности.
Долгое время золото служило универсальным средством платежа, которым обеспечивалась валюта многих государств. Собственно, оно и было этой валютой.
Пресловутый «доллар» появился не сам по себе — это всего лишь название определенного количества золота (0,048 тройской унции, или XAU). Уход от этой системы позволил некоторым странам включать станок и печатать пустые бумажки, что никогда хорошо не заканчивалось.
История золотодобычи в мире
По утверждениям археологов, люди познакомились с желтым металлом еще в каменном веке. Его начали добывать одновременно с железом. Исторически последнее царило в промышленной и военной сфере, то золото — в финансовой. И без обоих этих металлов представить современную цивилизацию уже нельзя.
До нашей эры
Золото всегда было символом богатства даже в детских сказках. В реальной жизни драгоценный металл издревле использовался как средство для обмена товарами или услугами. Любая вещь (а нередко и человек — из песни слов не выкинешь) имела свой золотой эквивалент.
Однако в древние времена взвешивать металл при каждой сделке было затруднительно. Тогда государства стали чеканить монеты разного достоинства и определенного веса. Они впервые появились еще в XII веке до н. э. на территории современной Турции — тогда там находилось государство Лидия. Правил им, кстати, легендарный царь Крез, чье имя стало синонимом баснословного богатства.
Все древние империи — Египет, Греция, Рим — активно добывали желтый металл. При завоевании состоятельного соседа в руки победителя попадали и золотые запасы — как лежащие в казне, так и скрытые в земле. И добыча продолжалась. Древний Рим стал столь могучим государством в том числе и потому, что все завоеванные страны отдавали ему свои сокровища.
На протяжении истории динамика цен на золото была нестабильной. Инфляция, финансовые кризисы и различные аферы в древнем мире были таким же обычным делом, как и сейчас. Сколько стоило золото, например, в античные времена — представить трудно. Ведь проблематично подобрать современный эквивалент к зарплате древнеримского легионера или стоимости раба на невольничьем рынке.
Можно лишь обрисовать некоторые пропорции в товарном виде. Например, в Древнем Египте в обмен на 1 грамм золота покупатель получил бы 64 кг зерна, а за 75 г — корову. А за девушку-рабыню пришлось бы отдать целый вагон зерна или, в переводе на драгметалл — 390 грамм. Неудивительно, что при таких ценах рабов у частных лиц в Египетской империи было немного.
Средние века
В Средневековье из-за феодальной раздробленности древние технологии добычи желтого металла были утрачены. Мелкие князьки, будучи изнуренными постоянными междоусобицами, были не в состоянии наладить масштабные горные работы. А потребность в золоте росла — ведь каждый, самый захудалый правитель хотел иметь пышный двор и полную казну.
Существенный толчок добыча драгоценного металла получила после плаваний Колумба. В Южной Америке были обнаружены богатые месторождения, и моря начали бороздить легендарные испанские галеоны.
Новое время
В 19-м веке южноамериканские государства продолжили играть первую скрипку в мировой золотодобыче. До конца столетия в Колумбии и Бразилии суммарно было добыто почти 2500 тонн металла.
Кроме того, во второй половине века были открыты россыпи в Калифорнии и на Аляске — началась знаменитая «золотая лихорадка», блестяще описанная Джеком Лондоном и его коллегами по перу. Одновременно стартовали разработки в далекой Австралии, а чуть позже подключились ЮАР и Российская империя.
К 1900 году в целом по миру было добыто почти 29 тыс. тонн, больше всего (7800 т.) — на Американском континенте. Меньше всего дали Австралия и Океания — около 3,5 тыс. т.
В XX веке человечество продолжило активно наращивать темпы разработки месторождений желтого металла. Исключение составили периоды обеих мировых войн — после них возвращение к прежним объемам добычи каждый раз занимало более 20 лет.
Рекордсменом столетия по количеству полученного драгметалла можно назвать ЮАР — до 1980 г. на республику приходилось больше половины мирового объема добычи. Лишь в последние 20 лет XX века оживились Австралия, Китай и США, а также Перу и Индонезия, которые ранее добычей почти не занимались.
Динамика цен на золото с 1950-х
В 50-е годы XX века золото вошло со стабильной ценой — 35 американских долларов за тройскую унцию, которая была закреплена на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. Всего в ней участвовали 44 страны.
Суть соглашения — доллар жестко привязан к золоту и может быть на него обменян. Для остальных валют устанавливается фиксированный курс по отношению уже к доллару. Именно на Бреттон-Вудской конференции была основана Федеральная резервная система (ФРС).
США, дополнительно обогатившиеся на поставках для стран-участниц Второй Мировой войны, владели почти 70 % мирового золота и могли диктовать условия. Хотя собственным гражданам американские власти еще в 1933 г. запретили владеть и торговать ценным металлом. После подписания соглашения и до начала 70-х годов динамика цен на золото как таковая отсутствовала.
Бреттон-Вудская система пришла на смену «золотому стандарту», действовавшему в том или ином виде с начала XIX века. СССР подписал соглашение, но так его и не ратифицировал. А в 1950 г. правительство Советского Союза самостоятельно установило эквивалент рубля в драгоценном металле.
Предвестием краха Бреттон-Вудской системы было ухудшение экономической ситуации в США в 60-х годах XX века. Быстро росла инфляция и безработица — в 1970 г. оба показателя составили 6,2 %, что было рекордом за последние 8 лет.
Страны, чья валюта была жестко привязана к доллару, вынуждены были делать дополнительные эмиссии, что никого не радовало. Участники соглашения решили воспользоваться своим правом конвертации. Первой выступила Франция, за ней — Германия. В 1971, обменяв на золото 5 млрд долларов, ФРГ вышла из Бреттон-Вудского соглашения. Американские запасы драгметалла сократились более чем вдвое.
В таких условиях власти США приняли решение о девальвации своей валюты. В августе 1971 г. Состоялось секретное совещание, на котором президент Никсон принял решение отказаться от обмена долларов на золото, фактически выйдя из Бреттон-Вудского соглашения. Также планировалось осуществить дополнительный выпуск банкнот для увеличения денежной массы.
Глава ФРС Бернс возражал, предлагая оставить имеющуюся систему, девальвировав валюту путем снижения ее стоимости по отношению драгметаллу, сохранив привязку. Но его не послушали. Динамика цен на золото пошла вверх.
Доллар больше не был обеспечен ничем, кроме «честного слова» американских правителей. А золото стало особо надежным инвестиционным инструментом, к которому прибегают для сохранения сбережений в нестабильной экономической ситуации.
Уже к концу 1971 г. стоимость желтого металла подросла почти на 9 %. Но это было только начало. К 1976 году цена за унцию составляла более 120 долларов, т. е. почти в 4 раза выше, чем во времена Бреттон-Вудской системы.
Именно в этом году США официально подтвердили независимость своей валюты от драгоценного металла. Разумеется, на таком фоне динамика цен на золото продолжала расти и к концу 1970-х стоимость унции перевалила за 300 долларов.
Динамика цен на золото в мире — 80-е годы
В эти годы случился некоторый откат. К 1980 г. Желтый металл достиг отметки в 2000 $ за 1 XAU. После этого цена пошла вниз и к 1987 г. скатилась до 800 долларов. Затем наступил период относительной стабильности, длившийся почти 10 лет.
Во второй половине 90-х случился еще один спад — тройская унция подешевела практически вдвое, до 260 долларов. Но в 1999 центральные банки ведущих стран Европы пришли к выводу, что рынок требует регулировки. Результатом стало соглашение об ограничении торговли драгоценным металлом сверх оговоренных норм. Это подтолкнуло динамику цен на золото к постепенному росту.
Динамика цен на золото в XXI веке
С началом 2000-х годов пришло наступил период подорожания желтого металла. «Благодарить» за это нужно, в первую очередь, Усаму бен Ладена. После устроенных им грандиозных терактов в США 11 сентября 2001 года американский фондовый рынок буквально обрушился. Это привело к девальвации доллара и динамика цен на золото моментально пошла вверх. В первую же неделю металл подорожал на 8 %.
Динамика цен на золото до 2010 года
Дальнейшему росту цен способствовала ситуация с ближневосточными странами. США в стремлении принести демократию народам Ирана, Ирака и Сирии не рассчитали своих сил и завязли в кризисной ситуации вокруг этих государств.
На фоне таких событий доллар все больше ослабевал. Инвесторы отреагировали повышением спроса на золото как надежное вложение средств в преддверии глобального кризиса. Естественно, в таких условиях рост стоимости драгоценного металла только ускорялся.
В 2006 г. цена тройской унции составила 620 $, в 2007 — почти 800. В 2008 г. желтый металл побил 1000-долларовую отметку. Рост в этот год был столь стремительным, что только за 1 день — 21 ноября — тройская унция подорожала на 7,5 %.
Динамика цен на золото в мире после 2010 года
Тренд на повышение стоимости драгоценного металла сохранялся в течение четырех лет. Пика он достиг на рубеже лета и осени 2011 г. на фоне Арабской весны и ожидаемого дефолта Соединенных Штатов. Были установлены рекорды за всю историю наблюдений:
- 23 августа достигнута наивысшая цена в долларах — 1911 $ за тройскую унцию;
- 6 сентября — в евро (1346 € за XAU) и в фунтах стерлингов (почти 1183 £).
После этого начался откат динамики цен на золото, продлившийся до 2015 г. Самое значительное падение пришлось на 2013 г., в течение которого стоимость унции упала за 3 дня на 16 %. Причиной, вероятнее всего, послужил финансовый кризис на Кипре, из-за которого центральные банки западных стран стали массово «скидывать» свои запасы металла.
В конце осени 2015 года появилась информация, что ФРС США намерена поднять базовую ставку, чего не было уже 9 лет. На этом фоне цена тройской унции достигла минимума за последние 5 лет и составила 1052 доллара.
С 2016 года драгоценный металл вновь начал уверенно дорожать, каковая тенденция сохраняется и сейчас. В июне 2019 г. обновлен максимум 2013 г. — цена унции перешла отметку 1400 $. А уже в августе достигнута планка в 1500 долларов. Все это было вызвано общемировым экономическим кризисом.
В 2020 году драгметалл продолжил дорожать, чему способствовали несостоявшаяся сделка между странами ОПЕК по снижению нефтедобычи и пандемия коронавируса, которая что-то не спешит заканчиваться, как и рост цен на драгметаллы.
Стоит ли инвестировать в золото сейчас?
Стоит. Если посмотреть на динамику начиная с разрыва Бреттон-Вудского соглашения — цена, по большому счету, постоянно росла. В целом за последние полвека она увеличилась почти в 39 раз.
В краткосрочной перспективе золото также выглядит крайне выгодным вложением. Зловредный вирус не спешит оставлять человечество в покое. Появляются все новые штаммы, ослабляющие эффект от вакцинации. Во многих странах продолжают действовать строгие ограничения. Все это далеко не лучшим образом влияет на мировую экономику — и цена тройской унции продолжает расти.
Желтый металл сейчас вполне можно обозначить биржевым термином «товар Гриффена». Это товар, спрос на который растет одновременно с ценой.
В то время как обычно бывает наоборот. Поэтому золото сейчас — не просто «убежище» для активов, но и инвестиционный инструмент, на котором можно в ближайшем будущем неплохо заработать.
Динамика цен на золото в России
Российская Империя ко времени своего заката имела крупнейшие на планете запасы желтого металла — на момент начала Первой мировой он составлял примерно 1400 тонн. К сожалению, большинство населения страны жило при этом в нищете, а военные закупки существенно истощили резерв.
От революции до Сталина
Пришедшим к власти большевикам досталось лишь около 850 тонн золота, которое в первые годы активно уходило на спонсирование Коминтерна и разжигание мирового революционного пожара. К концу 1928 г. драгоценного металла в России не осталось. А нужно было проводить индустриализацию.
Пришлось принимать экстренные меры — золото у населения попросту изымали под предлогом борьбы со спекулянтами. Во время голода 1932-33 годов дополнительный доход принесла система Торгсина. Одновременно СССР начал развивать собственную добывающую промышленность. После ВОВ казна пополнилась репарациями. К 1953 г. золотой запас Советского Союза составлял более 2000 т.
Рубль и доллар
Никто не будет отрицать, что товарищ Сталин недолюбливал капиталистов. Тем не менее, советский рубль с 1937 года был привязан к доллару США. Причина такого поступка точно не известна.
Наиболее вероятная гипотеза — политическая. Сталин пошел на сделку со Штатами в обмен на сдачу троцкистской агентуры в СССР. Косвенно это подтверждается тем, что буквально через месяц после выхода постановления о привязке рубля начались массовые аресты и громкие судебные процессы именитых сторонников Льва Давидовича.
Возможно, что в условия договора также входило партнерство в случае возможной войны — в период ВОВ поставки по ленд-лизу пришлись весьма кстати. Впрочем, они осуществлялись не бесплатно, а как раз таки в обмен на тот самый бренный металл.
Но Сталин понимал, что привязка к доллару опасна. И как только выдалась возможность — избавился от этой зависимости. Почти сразу после окончания войны (проект готовился заранее) была проведена денежная реформа. А 28 февраля 1950 года вышло постановление Совмина СССР, которое освободило рубль от доллара и зафиксировало его стоимость как 0,222168 грамма золота.
В обоснование своего решения вождь народов приводил в пример Югославию, чья финансовая система была привязана к валютам США и Великобритании. Сталин предвидел, что рано или поздно эти страны уничтожат экономику восточноевропейского государства и раздробят его территориально. Предсказание сбылось 40 с лишним лет спустя.
От Хрущева до РФ
Развенчав культ личности «тирана», дорогой Никита Сергеевич столь удачно повел хозяйство, что золото очень быстро пришлось обменивать за границей на хлеб. Казна стала таять. К тому же Хрущев никогда не отказывал в помощи заграничным «собратьям».
Последующие правители СССР продолжали тенденцию к разбазариванию ЗВР страны. А то, что начало твориться с государственными финансами во время перестройки и на рубеже 90-х годов, нельзя назвать иначе как вакханалией. В итоге к концу 1991 г. золотой резерв России не дотягивал до 290 тонн.
От Ельцина до Путина
90-е годы XX века в РФ принято вспоминать с содроганием. Жизнь рядовых граждан тогда была несладкой, но и на макроэкономическом уровне дела шли не лучше. При Ельцине золотой запас России продолжал уменьшаться и достиг абсолютного минимума в 1991 году. Тогда в «закромах Родины» осталось лишь 262 т.
Положительные изменения начались только с приходом к власти В. В. Путина. Первые 2 срока его правления резервы увеличивались медленно, что было связано с погашением внешнего долга СССР.
Но с 2008 года ситуация поменялась. Россия начала массовую закупку золота. Если в январе 2008 г. его было около 450 тонн, то к концу 2011 — почти в 2 раза больше. Еще через 3 года запас перевалил за 1000 т. В 2019 — за 2000 т. В настоящий момент в закромах РФ лежит почти 2300 тонн ценного металла. По этому показателю В. В. Путин «переплюнул» и товарища Сталина, и Николая II, чем можно гордиться.
Динамика цен на золото в мире сегодня
С 2019 года русское золото стало активно утекать за рубеж. Причем большей частью — в Великобританию, которая исторически является злейшим врагом России на международной арене. В 2019 в Туманный Альбион уехало 119 т. желтого металла, в 2020 — уже 290 т.
К сожалению, на такой шаг пришлось пойти, когда пресловутая пандемия коронавируса привела к резкому снижению нефтегазовых доходов. Утешает то, что та же причина спровоцировала значительный рост цен на драгметаллы, поэтому продажа происходила на выгодных условиях. Настолько, что в апреле 2020 г. Центробанк принял решение полностью прекратить внутренние закупки ценного металла.
Остается надеяться, что подобную политику не придется продолжать долго. Несмотря на солидный запас золота в казне РФ, в общем объеме ЗВР страны оно составляет лишь чуть больше 22 %. Что не очень-то надежно.
В то же время, по отзывам экспертов добыча желтого металла в мире испытывает не лучшие времена. Похоже, запасы золота на планете начинают истощаться. Процент металла в руде снижается, расходы промышленности на разведку, добычу и переработку растут. Нетрудно догадаться, что это приведет к дальнейшему росту динамики цен на золото. В свете таких прогнозов сверх необходимого запасы лучше не транжирить.
Итоги
Золото — уникальный металл. Оно занимает столь прочные позиции во многих сферах жизни человечества (экономике, культуре, промышленности и т. д.), что поневоле возникают мистические ассоциации. Недаром ведущие уфологи мира (например, Эрих фон Дэникен) долгое время утверждали, что добывать золото людей научили пришельцы с планеты Нибиру.
Правда это или нет — не так уж важно. Факт то, что в реальной земной экономике желтый металл издавна играло важнейшую роль и до сих пор не сдает позиций.
Динамика цен на золото показывает +3800 % роста за последние полвека.
Несмотря на то, что золото уже давно не является деньгами и даже не привязано к ним, именно его запасы до сих пор определяют мощь экономики любой страны. А случае малейших потрясений позиции драгметалла моментально идут вверх. В этом свете приятно сознавать, что РФ занимает 6 место в мире по размеру золотого запаса. И не собирается на этом останавливаться.
Разрабатываем Стратегии для собственников бизнеса в целях оптимизации группы компаний, решения нестандартных задач и продажи активов. Оказываем услуги по сопровождению сделок M&A, управлению непрофильными активами и проектами в целом.
